OTKUP VLASTITIH DIONICA (ili UDJELA) 09.11.09.

TREZORSKE DIONICE

• otkupljene vlastite dionice od dioničara na burzi ili od “radnika – dioničara” kojima su ove dionice prethodno bile prodane
• dijelovi vlastitog dioničkog kapitala dioničkog društva koje su prvo bile emitirane (izdane) a kasnije ih je d.d. - emitent otkupilo natrag
• pritom ih nije trajno povuklo ili poništilo.

 Otkupljene vlastite dionice d.d. može:

·         a) zadržati trajno   ili

·         b) ponovo emitirati odnosno prodati    ili

·         c) poništiti

• Po njima se ne stječe pravo na dividendu (u vlastitom d.d.-u) niti pravo glasa na skupštini dioničara.
• Trezorske dionice ne smatraju se dionicama u prometu (One su u “trezoru” !!!)

Zašto d.d. želi otkupiti svoje dionice od dioničara koji su ih bili kupili ?????

• Spriječiti “konkurentsko poduzeće” da pokupuje na burzi naše dionice od dioničara koji ih posjeduju (i prodaju) i tako dođe do većinskog udjela (npr.  više od 50 % ukupno emitiranih dionica) …..
• U dogovoru s dioničarom “x” otkupiti od njega dionice, čime se “kupuju” i njegovi vlasnički interesi
• Ako otkupljene dionice treba ponuditi zaposlenicima
• Otkupiti ih od dioničara koji ih još u cijelosti nisu platili (nemaju novaca !!!)
• Ako je cilj smanjiti broj redovnih dionica radi povećanja dobitka po dionici (EPS) odnosno radi porasta tržišne vrijednosti dionica ;         i dr.

OTKUPLJENE VLASTITE DIONICE PREMA Zakonu o trgovačkim društvima  (ZTD)

·         Trgovačko društvo može stjecati vlastite dionice samo pod posebnim uvjetima

o   Ako je stjecanje potrebno da bi se od društva otklonila teška šteta koja mu neposredno prijeti;

o   Ako dionice treba ponuditi zaposlenicima u društvu ili u nekom od povezanih društava;

o   Ako se dionice stječu zato da bi se dioničarima isplatila otpremnina sukladno odredbama ZTD-a;

o   Ako je stjecanje nenaplatno ili ako fin.institucija (banka) dionice stječe u komisijskom poslu;

o   Ako se dionice stječu temeljem općeg prava sljedništva;

o   Ako je glavna skupština donijela odluku o povlačenju dionica po propisima o smanjenju kapitala.

ZTD:

• Odluku o otkupu vlastitih dionica donosi skupština d.d.-a i to 18 mjeseci unaprijed.
• d.d. može otkupiti vlastite dionice najviše do 10 % temeljnog kapitala
• Za otkup vlastitih dionica d.d. obvezno je  stvoriti "pričuve za vlastite dionice" (921)  ali ne na teret temeljnog kapitala ili  zakonskih  pričuva ili statutarnih pričuva
• dionice moraju biti u potpunosti uplaćene da bi postale "otkupljenje vlastite dionice".
• ako su dionice otkupljene da bi se ponudile zaposlenicima – trebaju biti ponuđene na kupnju u roku od godine dana

VELIKI PODUZETNICI - Otkup vlastitih dionica s  motrišta  MRS-a 32 – Financijski instrumenti

l  “Otkupljene vlastite dionice” nisu financijska imovina  d.d.-a

                 (ne knjiže se na “1” niti na “0”)

l  Otkupiti vlastite dionice od dioničara za d.d. znači  smanjenje dioničkog kapitala

(praktički znači povrat kapitala dioničarima)

l  Otkup vlastitih dionica u bilanci se prikazuje kao smanjenje kapitala ( 922)

l  dobitci i gubitci kod prodaje trezorskih dionica ne knjiže se kao prihod ili trošak

( primljena ili plaćena naknada priznaje se direktno na pričuve)

                                ( idu u bilancu a ne u RDG)

l  isto se odnosi na poništenje trezorskih dionica

Knjiženje otkupljenih vlastitih dionica  prema MRS-u 32   (Veliki poduzetnici)

l  “B” d.d. ukupno je emitiralo (izdalo) tijekom proteklih godina 10.000 dionica po nominalnoj vrijednosti 70,00 kn / dionica. U 2008. “B” je od dioničara otkupilo  200  vlastitih dionica po nominalnoj vrijednosti   (14.000 kn).

Konto	Duguje	Potražuje
900 / Upisani tem.kapital		700.000,00 So.
1000 / Žiro-račun	So.   x	14.000,00   1)
9220 /Smanjenje kapitala za             otkupljene vlastite             dionice	14.000,00 1)

Otkupljene vlastite dionice - (9220) Za razliku od MRS-a  ZTD ih smatra financijskom imovinom.

Prema ZTD-u društvo mora formirati pričuve za otkupljene vlastite dionice (udjele).

Konto		Duguje	Potražuje
9213 / Pričuve za vlastite              dionice i udjele			14.000,00
9242 / Slobodne pričuve iz             neraspoređenog             dobitka	14.000,00		So. X

(9242) ili (9402 – zadržani dobitak)

Knjiženje otkupljenih vlastitih dionica prema MRS-u 32

l  U nekim državama koje primjenjuju MRS-ove i MSFI-ove određuju se posebni uvjeti za otkup vlastitih dionica.

l  Neke zemlje zakonom uređuju da vrijednost otkupljenih  vlastitih dionica ne može prijeći visinu zadržanog dobitka.

 U Hrvatskoj ograničenja u vezi s otkupom vlastitih dionica proizlaze iz Zakona o trgovačkim društvima (ZTD).

MALI PODUZETNICI – Otkup vlastitih dionica (hrvatska praksa) – primjena HSFI 12 (Kapital) i ZTD-a

-          Isto se odnosi i na otkup vlastitih udjela u d.o.o.-u

• ZTD smatra “otkupljene vlastite dionice” financijskom imovinom (066 i 115 – vlastite dionice i udjeli) za koju treba formirati pričuve iz dobitka kako bi se nadomjestio smanjeni kapital
• ZTD ne dopušta da se za svotu otkupljenih vlastitih dionica smanji temeljni kapital d.d.-a niti zakonska pričuva

·         d.d. može otkupiti vlastite dionice  samo ako je formiralo  “pričuve za otkup vlastitih dionica”  (921)

Knjiženje otkupljenih vlastitih dionica prema HSFI i ZTD   (mali i srednji poduzetnici)

·         “B” d.d. ukupno je emitiralo (izdalo) tijekom proteklih godina 10.000 dionica po nominalnoj vrijednosti 70,00 kn / dionica. U 2008. “B” je od dioničara otkupilo  200  vlastitih dionica po nominalnoj vrijednosti      70,00 kn /dionica (14.000 kn).

Konto	Duguje	Potražuje
900 / Upisani temeljni kapital		700.000,00 So.
1000 / Žiro račun	So. x	14.000,00 1)
066 / Otkupljene vlast.dionice	1)      14.000,00
940 / Zadržani dobitak	2)      14.000,00	So. x
921/ Pričuve za vlast.dion.i ud.		14.000,00 2)

1)      Otkupljene vlastite dionice => po trošku stjecanja     2)obveza formiranja pričuva

Prodaja trezorskih dionica  prema HSFI i ZTD   (mali i srednji poduzetnici)

·         “B” d.d. ukupno je emitiralo (izdalo) tijekom proteklih godina 10.000 dionica po nominalnoj vrijednosti 70,00 kn / dionica. U 2008. “B” je od dioničara otkupilo  200  vlastitih dionica po nominalnoj vrijednosti    (14.000 kn). U 2009. trezorske dionice su prodane za 19.000,00 kn.

o   Knjiženje u 2009.:

Konto	Duguje	Potražuje
066 / Otkupljene vlast.dionice	So.   14.000,00	14.000,00 1)
1000 / Žiro račun	1)       19.000,00
915 /Kapit.dobit.iz prodaje v.d		5.000,00 1)
921/ Pričuve za vlast.dion.i ud.	2)    14.000,00	14.000,00 So.
940 / Zadržani dobitak		14.000,00 2)

2)                 2)  Ukidanje pričuve